股票收益互換是什么意思？

股票收益互換其實(shí)是股票交易市場的一個(gè)專有名詞，它主要指的是客戶和券商之間簽訂了相關(guān)的協(xié)議，在固定的未來某一期限內(nèi)，持有者對于特定股票的一些收益，可能會通過一些現(xiàn)金流以及固定利率來進(jìn)行相對應(yīng)的交換。

主要的目的也是能夠通過這樣的交換使得資金流入大，增加投資收入。

股票收益互換的特征是什么？

第一，就是一般都是通過場外進(jìn)行1對1的溢價(jià)，簽訂協(xié)議，達(dá)成成交。

第二，它的交易非常靈活，會按照客戶不同的需求制定不同的投資方案，最后滿足客戶的投資需要。

第三，要是通過客戶提供一定的信用擔(dān)保或者是一定的擔(dān)保物品來增加他的籌碼。其實(shí)簡單一點(diǎn)，也就是通過信用交易來進(jìn)行保證。

總的來說股票收益互換它其實(shí)對于證券市場好處比較多，而且它潛在的一些杠桿率會比較高，那對于投資者來說抗風(fēng)險(xiǎn)能力也會比較高。

如何進(jìn)行股票收益互換?

股票收益互換業(yè)務(wù)最吸引投資者的莫過于杠桿交易，投資者可以以較少的資金，利用杠桿關(guān)系獲取更多的股票收益。現(xiàn)有一參考案例如下：

一投資者計(jì)劃以9折通過大宗交易承接股票標(biāo)的中國平安(601318.SH)，由證券公司提供80%的資金并代為接盤。雙方約定：投資者支付的固定利率為8%/年，互換本金為2000萬元，互換期限為一周。杠桿比例為5倍，也就是投資者需支付互換本金20%的保證金。標(biāo)的期初買入價(jià)格為37.6元，標(biāo)的賣出均價(jià)為期末價(jià)格。互換到期終止時(shí)，雙方進(jìn)行資金結(jié)算。

當(dāng)券商代投資者通過大宗交易平臺以37.6元買入標(biāo)的股票后，在此后一周時(shí)間內(nèi)，在二級市場賣出標(biāo)的股票的平均價(jià)格為41元。

通過此次股票收益互換，投資需要支付給券商的固定利率為2000萬×8%/52=3.0769萬;券商應(yīng)付給投資者的股票收益為2000萬×(41-37.6)/37.6=180.85萬;投資者凈收益為177.77萬元。客戶繳納保證金=2000萬×20%=400萬，資金收益率=177.77/400=44.44%。

通過上述案例可以看出，短短一周時(shí)間內(nèi)，投資者的收益率超過40%。當(dāng)投資者非常看好某一投資產(chǎn)品時(shí)，可以通過股票收益權(quán)互換放大資金杠桿，可以獲取更高的收益率。

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